Накопительное страхование жизни - стоит ли брать?

 

 

 

Накопительное страхование жизни (НСЖ) – это сложный инструмент инвестиций, закрывающий сразу две цели:


1. Финансовую защиту в случае смерти или серьёзной болезни
2. Создание капитала

Как это работает: вы заключаете договор со страховой компанией на определённую страховую сумму и в течение срока действия страхового полиса делаете взносы. Если вы оплачиваете страховые взносы регулярно и без задержек, то страховая компания гарантирует вам, что в конце срока действия полиса вы получите оговорённую в договоре страховую сумму. Если за время действия полиса вы - увы - покинете этот мир, то страховую сумму получат ваши наследники.

 

 


Каким образом обеспечивается такая гарантия?

 

 


Накопительное страхование жизни состоит из двух частей: рискового страхования и инвестиций.

Рисковое страхование гарантирует выплату страховой суммы в случае вашего ухода из жизни или серьёзного ущерба здоровью в период действия страхового полиса. Если к концу срока действия страхового полиса вы останетесь целы и невредимы, то рисковая страховка просто исчезнет вместе со всеми платежами, которые вы делали по полису.

Инвестиции в рамках полиса накопительного страхования предполагают размещение части ваших регулярных платежей по полису НСЖ в долгосрочные и консервативные финансовые инструменты. Вы не можете выбирать, куда инвестировать деньги, страховая компания берёт эту задачу на себя.

В итоге получается, что в дату завершения полиса НСЖ страховая компания возвращает вам все ваши взносы, иногда ещё и с дополнительным доходом.

 

 


НСЖ = Рисковая страховка + Возврат взносов

 

 


Поскольку рисковая страховка является составной частью полиса НСЖ, посмотрим, какие риски она может покрывать.

 

Главный риск, покрываемый любой рисковой страховкой – уход из жизни.  Кроме него в полис могут быть включены и дополнительные риски:

  • уход из жизни в результате несчастного случая (повышенная выплата)

  • обнаружение смертельно опасного заболевания из списка (рак, инфаркт, инсульт и т.д.)

  • инвалидность

  • серьёзная травма и оплата лечения по восстановлению здоровья

  • освобождение от уплаты взносов в случае получения инвалидности

 

Накопительное страхование покрывает все эти риски, а также дополнительно ещё один не менее важный риск – дожития до даты окончания действия полиса.

Таким образом, вы можете быть уверены, что страховая сумма по полису НСЖ будет выплачена вам при любом стечении обстоятельств – уйдёте вы из жизни за время действия полиса или счастливо доживёте до его завершения.

 

 


Однако всегда ли это так?
 

 


Давайте посмотрим на исключения, которые присутствуют в каждой программе страхования, но на которые не все обращают внимание. Именно они могут стать теми фатальными событиями, которые приведут к отказу в выплате страховки.

Кроме очевидных и понятных исключений типа суицида, совершения преступления, организации беспорядков или нахождения в момент рискового события под действием алкоголя или наркотиков, страховка может быть НЕ выплачена и в таких случаях:

  • смерть или инвалидность от ВИЧ-инфекции

  • инвалидность, наступившая в результате проведения медицинских процедур или операции

  • инвалидность, наступившая при занятиях дайвингом (даже любительским), катанием на сноуборде или мотоцикле

  • инвалидность, наступившая от острого заболевания в течение первых 3х лет действия договора страхования

  • любое страховое событие, произошедшее во время войны, вооруженных столкновений, бунта и т.п. – даже если вы оказались просто случайной жертвой этих событий

 

Если вы думаете приобрести полис накопительного страхования жизни, то обязательно обращайте внимания на исключения в программе страхования.

 

 

Какие преимущества даёт своему владельцу полис
накопительного страхования жизни?

 

 

 

  1. Гарантированная выплата страховой суммы в конце срока действия полиса.

  2. Выплата определённой страховой суммы в случае травмы, серьёзного заболевания или инвалидности – что не отменяет п.1, т.е. получения страховой суммы в конце срока.

  3. Полис страхования жизни защищает ваши деньги от чьих бы то ни было посягательств – эти деньги не делятся при разводе, не могут быть арестованы по суду или отняты у вас в случае банкротства.

  4. Выплаты по страховому полису не облагаются налогом – ни для вас, ни для ваших наследников.

  5. Вы сами указываете наследников по полису и их доли.

  6. По полисам сроком от 5 лет можно получить налоговый вычет.

  7. Практически нулевой риск банкротства посредника, так как компании, занимающиеся страхованием жизни, являются самыми надёжными финансовыми институтами.

  8. Возможность (но не гарантия) получить инвестиционный доход в качестве прибавки к страховой сумме.

 

Казалось бы, НСЖ – идеальный инструмент для любого инвестора. Он даёт и финансовую защиту на случай смерти или серьёзного ущерба здоровью, и гарантирует создание капитала к концу срока действия страхового полиса.
 

 


В чём же здесь подвох?
 

 


Если вы уже немного начали разбираться в финансах, то вы знаете, что не бывает дохода без риска и за всё нужно платить. В случае с НСЖ – платить в прямом смысле этого слова. Главный минус НСЖ – его цена.

Сравним рисковую и накопительную страховку одной и той же страховой компании на одну и ту же сумму страховой выплаты.

Страховая компания: "Альянс Жизнь"
Клиент: Мужчина, 40 лет
Сумма страховки: 2'000'000 рублей
Срок страхования: 15 лет
Дополнительные риски:

  • Освобождение от уплаты взносов при наступлении инвалидности

  • Обнаружение критических заболеваний (дополнительная выплата 2'000'000 рублей)

  • Смерть от несчастного случая (дополнительная выплата 1'000'000 рублей)

  • Инвалидность после несчастного случая (дополнительная выплата 1'000'000 рублей)

  • Травмы (100'000 рублей)


Ежегодные платежи по полисам:

 

 

 

Ежегодная плата за полис НСЖ будет в 4,5 раза выше, чем за полис обычного рискового страхования. За 15 лет клиент заплатит за полис накопительного страхования 2'077'406 рублей и в конце вернёт себе почти всю сумму – 2 миллиона рублей. Только за 15 лет из-за инфляции эти деньги потеряют бОльшую часть своей стоимости. При среднегодовой инфляции 8%, когда через 15 лет клиент страховой компании получит 2 миллиона рублей, эти деньги будут равны по ценности нынешним 630'483 рублям. А сумма ежегодных платежей, которые клиент страховой компании делал в течение 15 лет, будут равны по ценности нынешним 1'200'000 рублей (прим. - здесь и далее в статье все расчёты выполнены с помощью инвестиционных калькуляторов).

 

Другими словами, клиент заплатит за полис НСЖ 1'200'000 рублей, в конце срока действия полиса получит 630'483 рублей и таким образом потеряет на НСЖ около 570'000 рублей.

А за рисковую страховку клиент за 15 лет заплатит 489'720 рублей и эти деньги не вернёт. Все его выплаты за 15 лет будут равны по ценности нынешним 293'000 рублей. Это и будут его потери от рисковой страховки.

 

Итого: даже с учетом выплаты страховой суммы в конце срока, плата за НСЖ будет почти в 2 раза выше, чем плата за простую рисковую страховку.

 

 

 

В чём причины такой высокой стоимости НСЖ?

 

 


Их несколько, часть связана с бизнес-моделью страховых компаний, часть – с ограничениями на инвестиции, используемые этими компаниями.


Бизнес-модель страховых компаний
 

Все страховые компании в мире продают свои продукты через агентскую сеть. Чтобы стать агентом страховой компании, нужно пройти в ней довольно долгое обучение и получить доступ к калькуляторам страховых программ. Это не прихоть – во всём мире страховые программы считаются сложным продуктом и требуют серьёзной подготовки. Агенты привлекают в страховую компанию новых клиентов, а страхования компания делится с агентами долей платежей, поступающих от клиентов, и довольно большой долей. В среднем страховой агент, который продал клиенту полис НСЖ, получит 15-20% от суммы ежегодных платежей клиента по этому полису, и такой бонус агент будет получать каждый год на протяжении действия страхового полиса. Поэтому около 15-20% стоимости полиса – это плата агенту за то, что он привёл клиента.

Далее, страховой бизнес требует максимальной устойчивости компании к любым рискам в бизнесе, мировой экономике или политике. Одна страховая компания, даже очень крупная, не в состоянии обеспечить достаточный размер резервов для покрытия всех страховых случаев своих клиентов. Поэтому все страховые компании прибегают к услугам перестраховщиков – специальных компаний, страхующих риски страховых компаний. Риск, связанный с выплатами клиентам, делится в неравной пропорции – около 2/3 берёт на себя перестраховщик, и только 1/3 остается у самой страховой компании. За такую передачу риска страховой компании тоже приходится платить.


Ограничения на инвестиции страховых компаний


Во всём мире страховые компании обязаны инвестировать получаемые от клиентов взносы только в финансовые инструменты с низким риском: депозиты надёжных банков и облигации высшего кредитного рейтинга. Такие инвестиционные инструменты по определению не могут приносить большую доходность, поэтому и доходность любых накопительных страховых программ не превышает уровень инфляции.
 

 

 

Минусы программ накопительного страхования

 

 

 

1. Цена

 

Как мы видели в примере, когда сравнивали накопительное и рисковое страхование, при одном и том же уровне защиты (сумма страхового покрытия, перечень рисков, срок и т.д.) программа накопительного страхования обойдется клиенту значительно дороже программы простого страхования рисков.

 

2. Долгосрочное обязательство

 

Заключая программу накопительного страхования, человек берёт на себя обязательство по уплате взносов на весь срок действия программы, т.е. на все 10-15-20 лет, которые он собирается использовать для страхования и накопления. Нет возможности приостановить программу или выйти из неё без потери части внесённых средств или вообще всей суммы.

 

3. Низкая доходность

 

Доходность программ накопительного страхования примерно равна доходности банковских депозитов и потому не может обогнать инфляцию. В результате страховая сумма, накапливаемая к концу срока программы, теряет свою ценность по сравнению со своей стоимостью в момент заключения договора страхования.

 

 

 

Какие есть альтернативы НСЖ для человека, который хочет

и застраховать свою жизнь и здоровье, и создать капитал?

 

 

 

Первая альтернатива НСЖ: рисковая страховка + самостоятельные инвестиции через брокерский счёт

 

Рисковая страховка при всех равных условиях (сумме страхового покрытия, дополнительных рисках, валюте, сроке и т.д.) обойдётся в несколько раз дешевле накопительной. В примере выше ежегодный платёж по рисковой страховке был 30'000 рублей, а по накопительной - 136'000 рублей.

 

Что, если взять 136'000 рублей, которые человек собирается каждый год платить за НСЖ, и приобрести на них обычную рисковую страховку за 30'000 рублей в год, а оставшиеся 106'000 рублей ежегодно инвестировать на фондовом рынке? Только сделать это самостоятельно, не переплачивая страховой компании за управление инвестициями, и не имея тех ограничений на инвестиции, которые стоят перед страховой компанией.

 

Для долгосрочных (более 10 лет) инвестиций можно ориентироваться на следующую доходность в зависимости от валюты инвестиций и вашей устойчивости к риску:

 

 

 

Если вы будете ежегодно инвестировать 100'000 рублей на российском фондовом рынке, то при умеренной стратегии инвестиций вы за 15 лет создадите капитал в размере 4'500'000 рублей. То есть, более чем в 2 раза больше той суммы, которую вы накопите на полисе НСЖ.

А чтобы накопить те же 2'000 000 рублей, которые вы через 15 лет получите в качестве выплаты по НСЖ, достаточно инвестировать не 100'000 рублей, а всего 45'000 рублей в год.

 

Итого в нашем примере, чтобы создать капитал размером 2'000'000 рублей, потребуется:

  • 136'000 рублей в год, если использовать НСЖ

  • 75'000 рублей в год, если использовать рисковую страховку + самостоятельные инвестиции через брокерский счёт

 

 

Вторая альтернатива НСЖ: рисковая страховка + инвестиции через страховой полис unit-linked

Чтобы инвестировать через полис unit-linked, нужно заключить договор с зарубежной страховой компанией (например, компанией Investor Trust). Полис unit-linked позволяет инвестировать в валюте в зарубежные фондовые рынки, и при этом не будет требовать от вас времени и усилий для самостоятельного управления счётом, в отличие от инвестиций с помощью зарубежного брокерского счёта.

Инвестиции через полис unit-linked имеют ряд ограничений. В частности, они смогут показать такую же доходность, как и инвестиции через брокерский счёт, только при соблюдении ряда требований: регулярно и без пропусков инвестировать средства в программу, не забирать деньги из программы до окончания её срока, не уменьшать сумму инвестиций. Если не соблюдать эти требования, то доходность инвестиций через полис unit-linked будет на 1,5 – 2% ниже доходности инвестиций через зарубежный брокерский счёт.

Сравним результат работы НСЖ и сочетания рисковой страховки и полиса unit-linked.

Страховая компания: "Альянс Жизнь"
Клиент: Женщина, 35 лет
Сумма страховки: $100'000
Срок страхования: 15 лет
Годовой платёж: $7'700
Дополнительные риски:

  • Освобождение от уплаты взносов при наступлении инвалидности

  • Обнаружение критических заболеваний (дополнительная выплата $100'000)

  • Смерть от несчастного случая (дополнительная выплата $50'000)

  • Инвалидность после несчастного случая (дополнительная выплата $50'000)

  • Травмы ($5'000)


Какими будут результаты программ при одинаковом годовом платеже?
 

Вариант 1: покупка полиса НСЖ

 

 

Вариант 2: рисковая страховка + инвестиции через страховой полис unit-linked
 

 

 

Итого: использование рисковой страховки + инвестиций через полис unit-linked позволит создать капитал в 1,5 раза больший, чем при использовании НСЖ. При этом страховая защита в обоих случаях будет одинаковая, а кроме того страховой полис unit-linked обладает теми же преимуществами, что и полис НСЖ:

  1. Полис unit-linked защищает ваши деньги от чьих бы то ни было посягательств – эти деньги не делятся при разводе, не могут быть арестованы по суду или отняты у вас в случае банкротства.

  2. Вам не нужно платить налоги на прибыль от инвестиций через полис unit-linked в течение всего срока действия полиса.

  3. Вы сами указываете наследников по полису и их доли.

  4. Практически нулевой риск банкротства посредника, так как компании, занимающиеся страхованием жизни, являются самыми надёжными финансовыми институтами.

 

 

 

НСЖ в России и в мире
 

 


В России программы НСЖ предлагают почти все страховые компании, занимающиеся страхованием жизни: "МетЛайф", "Альянс Жизнь", "Ингосстрах-Жизнь", "Сбербанк Страхование жизни", "PPF Страхование жизни" и другие. Их главным недостатком является слишком большая стоимость годовых взносов при довольно низкой сумме страхового покрытия.

До 2016 года россияне имели возможность оформить полис НСЖ в зарубежной страховой компании National Western Life (NWL). Сейчас, увы, такой возможности нет, но если вы живёте в другой стране или планируете в будущем получить там вид на жительство, то продукты этой страховой компании могут стать хорошим вариантом создания капитала в валюте.

NWL предлагает гораздо более выгодные условия накопительного страхования, чем российские страховые компании: бОльшие страховые суммы, гибкие условия взноса премий, возможность частичных изъятий средств из программы, возможность получать защиту и после прекращения взносов. По сути, накопительная программа NWL представляет собой способ создания семейного капитала: пока вы полны сил и работаете, вы самостоятельно делаете взносы в программу, а после вашего ухода не пенсию или отхода от дел эти взносы могут делать ваши дети и внуки. В результате ваша семья получит солидный капитал, который будет служить не одному поколению.

Например, для женщины 35 лет, которая хочет оформить полис НСЖ на 15 лет со страховым покрытием (и, соответственно, выплатой в конце срока) в размере $100'000, NWL может сделать более выгодное предложение, чем российская компания "Альянс Жизнь":

 

 

 

А если по истечении 15 лет женщина захочет оставить деньги в полисе, то действие страховки продлится и дальше, даже без новых взносов в программу:

 

 

 

Обратите внимание, что даже после 80 лет женщина останется застрахованной на сумму более $300'000 - ни одна российская страховая компания не продлит действие страховки на такой поздний возраст и тем более – в таком размере.

Как мы с вами увидели на примерах и расчётах, полис НСЖ является довольно спорным инструментом – у него слишком высокая цена, он неликвиден и предъявляет серьёзные требования к непрерывности взносов на протяжении длительного периода. Однако его плюсы тоже неоспоримы – он дает финансовую защиту на случай серьезных проблем со здоровьем или ухода из жизни, а также возвращает в конце срока все платежи по полису.

Нет плохих или хороших финансовых инструментов – есть подходящие или не подходящие именно вам и именно в этой конкретной ситуации.

 

 


Кому и в каких случаях имеет смысл использовать НСЖ?
 

 


1. Максимально агрессивному инвестору

Например, инвестору в стартапы или владельцу бизнеса, в котором велик шанс как заработать большой капитал, так и всё потерять. Или активному трейдеру, спекулянту на фондовом рынке. Если все ваши инвестиции несут большой риск, имеет смысл приобрести инструмент с противоположными характеристиками – с низким уровнем риска и низким, но гарантированным доходом. Тем самым вы снизите общий риск ваших инвестиций и сможете получить защитный актив на случай неудачи с основным источником дохода. Полис НСЖ может быть хорошим решением в данном случае, к тому же, он позволит уберечь часть капитала на случай банкротства или судебного взыскания.

2. Максимально консервативному инвестору

Если для вас неприемлем никакой риск в вопросах инвестиций и вы не хотите связываться не только с самостоятельной работой на фондовом рынке, но даже и с банками, НСЖ может быть для вас хорошим вариантом. Риск банкротства страховой компании практически нулевой. При этом вам стоит отдавать себе отчёт, что вы не сможете получить по этому продукту доходность выше депозита.

3. Создателю семейного капитала

Этот вариант подойдет тем, кто смотрит дальше собственной жизни. Если вы хотите создать капитал, который смогут поддержать ваши дети и внуки, то полис НСЖ от зарубежной компании может быть хорошим решением. Вы сможете выбрать большое страховое покрытие – например, миллион долларов – и начать регулярно оплачивать его, пока вы в силах это сделать. Потом эстафету подхватят ваши дети и будут вносить платежи за вас. А после вашего ухода из жизни семья получит крупную выплату, которая и послужит основой создания богатства для последующих поколений.

 

 

 

О чём важно подумать до покупки НСЖ?

 

 


Если вы задумываетесь, нужен ли вам полис НСЖ, а также если вас «атакует» продавец такой страховки, есть несколько вопросов, которые стоит задать себе и продавцу страховки или консультанту.

1. Какие ещё существуют способы решения задачи, которая передо мной стоит?

Всегда существуют альтернативные варианты. В случае с НСЖ комбинация из двух инструментов – рисковой страховки и инвестиций через брокерский счёт или полис unit-linked - будет, скорее всего, более выгодной. Попросите вашего финансового советника рассчитать все варианты и рассказать вам о подводных камнях каждого из них.


Если финансовый советник скажет вам, что альтернативы нет – скорее всего, он преследует только свои интересы. Вспомните о размерах комиссионных, которые получают агенты при продаже полисов НСЖ – возможно, вам имеет смысл обратиться к другому советнику. Лучше всего к независимому, который не получает комиссионное вознаграждение ни от какой страховой компании.

2. Есть ли у вас уверенность в том, что вы сможете оплачивать полис на протяжении всего его срока?

Приобретая полис накопительного страхования, вы берете на себя длительное обязательство оплачивать именно такой размер страховой премии каждый год. Подумайте, нет ли у вас в планах какого-то события, которое может помешать выполнению этого обязательства: открытия своего дела, переезда в другую страну, рождения ребенка и т.п. Если есть такие планы на период действия полиса, то лучше выбрать другой инструмент инвестиций.

3. Какие требования к полису НСЖ являются наиболее существенными?

Если вы поняли, что такой инструмент как НСЖ наилучшим способом позволит вам решить ваши задачи, нужно выбрать оптимальный вариант из представленных на рынке.  Какие параметры самые важные?

  • Надежность страховой компании

Проверьте рейтинг страховой компании – лучше ограничиться топ-10 по рынку. Посмотрите, сколько лет компания работает именно в бизнесе страхования жизни, какое занимает место в стране по размеру капитала, какое у неё место по размеру выплат. Поищите отзывы клиентов – нет ли жалоб на неоправданное затягивание выплат или отказ в них.

 

  • Валюта полиса

Для долгосрочных инвестиций лучше использовать доллар или евро, потому что по ним ниже уровень инфляции. Однако учитывайте, что и оплату каждый год нужно будет делать тоже в валюте. Если вы опасаетесь резкого падения курса рубля, то задумайтесь, может вам больше подойдет не НСЖ, а инвестиции в валютные инструменты?

 

  • Исключения из страховых случаев

Потребуйте у консультанта образец полисных условий и изучите раздел, где прописаны исключения из страхового случая. Как правило, набор исключений примерно одинаков во всех программах (мы приводили его выше в этой статье), однако лучше убедиться в отсутствии сюрпризов, пока вы на берегу.

 

  • Наименьшая стоимость при одной страховой сумме и равном наборе рисков

Это самое очевидное требование – полис НСЖ и так дорогой инструмент, так что нет смысла переплачивать.



4. Тайм-аут
 

Если вам хоть что-то осталось непонятно в условиях полиса или его обслуживании, берите тайм-аут. Если вы не уверены в том, что вам нужно именно накопительное страхование, берите тайм-аут. Даже если вы окончательно решили оформить полис, возьмите тайм-аут на пару дней и взвесьте все ещё раз. Но и не откладывайте решение на годы, время – самый важный параметр в инвестициях.

 


Резюме
 

 


1. Накопительное страхование жизни – это сложный инструмент инвестиций, который нужен далеко не каждому человеку. НСЖ закрывает сразу две задачи: страхование жизни и накопление капитала, и именно это сочетание в одном инструменте двух столь непохожих задач приводит к тому, что его цена чаще всего оказывается неоправданно высока. Намного выгоднее будет разделить задачи страхования жизни и создания капитала и использовать вместо накопительного обычное рисковое страхование и инвестиции на фондовом рынке через брокерский счёт или страховой полис unit-linked.

2. Накопительное страхование в России гораздо менее выгодно и удобно, чем зарубежное. Если вы твёрдо решили оформить полис НСЖ, поищите возможность заключить договор с зарубежной страховой компанией.

 

 


Что делать, если полис НСЖ уже куплен,

а вы понимаете, что его покупка была ошибкой?
 

 


Здесь имеет смысл посмотреть на то, какой срок программы уже прошёл.  

Если вы в первой четверти срока действия полиса, то финансово выгоднее признать убыток и прекратить программу. Время, которое у вас есть впереди, имеет бОльший вес, чем убыток, который вы уже понесли. За оставшийся срок вы сможете не продолжать тратить деньги на ошибочное финансовое решение, а направить все будущие годовые взносы по полису НСЖ в более продуктивное русло – в инвестиции на фондовом рынке через брокерский счёт или полис unit-linked. В результате вы сможете скомпенсировать потерю денег от неудачного финансового решения и заработать капитал, значительно превышающий страховую сумму по полису НСЖ. Ну и про рисковую страховку не забывайте.

Если вы на последней четверти срока полиса НСЖ, то нет смысла что-то предпринимать, поскольку на этом сроке выкупная стоимость полиса начинает расти значительно быстрее, чем в первой половине срока. Посмотрите график изменения выкупной суммы, который есть в наборе ваших полисных документов – именно на этом сроке сумма выплат начинает превышать сумму взносов. Лучше доплатить оставшиеся годы, а параллельно (при возможности) начать инвестировать в более доходные и ликвидные инструменты – в акции, ETF, облигации.

Если вы в середине пути, то возможны оба варианта – забрать выкупную сумму или смириться с ошибочным финансовым решением и продолжить платить за полис. Выкупная сумма будет меньше суммы внесённых взносов, поэтому здесь всё зависит от вашего согласия признавать убыток и быстро начинать исправлять ситуацию, направив полученные от полиса деньги в более доходные инструменты фондового рынка. Если вам слишком жалко денег, которые вы уже заплатили за НСЖ, то оставляйте полис, но постарайтесь всё же выделить ещё средства из бюджета и начать параллельно инвестировать с большей доходностью.

 

Главное – помните, что время – ваш лучший друг в инвестициях. Если вы поняли, что совершили ошибку в прошлом, начните исправлять её прямо сейчас. Тогда грамотные инвестиции и время позволят вам выправить ситуацию. 

 

 

 

 

Елена Борисова

Независимый финансовый советник

Частный инвестор с 2006 г.

 

 

Please reload

ИП Кузеева Валерия Валерьевна,

ИНН 860212526035 ОГРНИП 316774600317121